Triển vọng lợi nhuận năm 2020 của loạt ngân hàng dưới góc nhìn chuyên gia SSI

Mùa báo cáo tài chính quý III/2019 đã kết thúc với điểm nhấn là lợi nhuận ngành ngân hàng.

Theo thống kê từ hệ thống FiinPro Platform, tổng lợi nhuận ròng quý III của 832 doanh nghiệp trên 3 sàn (chiếm 95% vốn hóa toàn thị trường) đạt 73,6 nghìn tỷ đồng, tăng 22,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong đó riêng ngành ngân hàng, mặc dù chỉ có 18 doanh nghiệp niêm yết nhưng thu về tới 22,8 nghìn tỷ đồng lợi nhuận ròng, chiếm 31% tổng lợi nhuận toàn thị trường, cao nhất trong các nhóm ngành. Tăng trưởng lợi nhuận ròng so với cùng kỳ đạt tới 44,9%, gấp đôi bình quân toàn thị trường.

Tiếp đà tăng trưởng tốt trong quý III/2019, các chuyên gia của Công ty Chứng khoán SSI đã đưa ra dự báo có phần tích cực đối với triển vọng lợi nhuận của nhiều ngân hàng trong năm 2019 và năm 2020.

Đầu tiên phải kể đến "cánh chim đầu đàn" Vietcombank.

Quý vừa qua, Vietcombank đã công bố kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 6,31 nghìn tỷ đồng, tăng 72% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 9 tháng đạt 17,61 nghìn tỷ đồng, tăng 50,8%.

Cho cả năm 2019, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế của Vietcombank đạt 23.165 tỷ đồng, tăng 26,8% so với năm ngoái.

Năm 2020, SSI duy trì dự báo rằng ngân hàng có thể thu về 26,8 nghìn tỷ đồng lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Cùng với khoản thu nhập khoảng 4 nghìn tỷ đồng phí trả trước từ thỏa thuận bancassurance độc quyền ghi nhận trong năm 2019 - 2020, lợi nhuận trước thuế hợp nhất năm 2020 của Vietcombank ước đạt khoảng 30,8 nghìn tỷ đồng, tăng 33% so với năm nay.

Đối với VPBank, ngân hàng này ghi nhận màn trở lại khá tích cực trong quý III/2019 với lợi nhuận trước thuế đạt 2.856 tỷ đồng (tăng trưởng 63,3%) trong Q3/2019 và đạt 7.199 tỷ đồng lũy kế 9 tháng (tăng 17,5%).

Trong 9 tháng, lợi nhuận cốt lõi của ngân hàng mẹ VPBank giảm 12,6%, chủ yếu là do tăng chi phí dự phòng. Trong khi đó, lợi nhuận trước thuế của FE Credit tăng 54% nhờ tăng trưởng tín dụng và chi phí dự phòng được kiểm soát tốt.

Trên cơ sở mức lợi nhuận trên, SSI duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế của VPBank ở mức 9.612 tỷ đồng trong năm 2019 (tăng 5%) và 13.414 tỷ đồng trong năm 2020 (tăng 39%).

Với ngân hàng nổi tiếng an toàn như ACB, quý III/2019, ngân hàng này ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1.939 nghìn tỷ đồng, tăng 19,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 9 tháng đạt 5.561 tỷ đồng (tăng 16%), đã hoàn thành 76% kế hoạch cả năm.

Ngân hàng tiếp tục duy trì lợi nhuận ở mức cao, với chất lượng tài sản xuất sắc. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao thứ hai, tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp nhất và chi phí tín dụng thấp nhất trong hệ thống ngân hàng trong quý 3, lần lượt là 159%, 0,67% và 0,1%.

"Đây là một kết quả hồi phục đáng chú ý của ngân hàng trong thập kỷ qua", SSI nhận định.

Dựa trên kết quả kinh doanh quý III/2019 sát kỳ vọng, SSI duy trì ước tính lợi nhuận trước thuế của ACB đạt 7.581 tỷ đồng trong năm 2019 (tăng 18,7%).

"Năm 2020, chúng tôi ước tính tăng trưởng lợi nhuận ròng đạt 16%, với giả định tăng trưởng tín dụng là 15%, trong khi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) dự báo ổn định", chuyên gia của SSI cho hay.

Trong khi đó, hai ngân hàng "mới nổi" là TPBank và VIB đều được SSI dự báo sẽ đạt tốc độ tăng trưởng cao trong năm 2019 và năm 2020.

Cụ thể, với TPBank, quý III/2019, SSI nhấn mạnh ngân hàng này tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ từ năm ngoái, với lợi nhuận trước thuế tăng 33,1% lên 784 tỷ đồng. Điều này là nhờ thu nhập lãi (NII) và thu nhập ngoài lãi (non-NII) tăng lần lượt 28,5% và 93,4%, trong khi chi phí hoạt động gần như không tăng.

Công ty chứng khoán này duy trì dự báo lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sẽ đạt mức tăng 41,8%, lên 3,2 nghìn tỷ đồng trong năm 2019.

Cho năm 2020, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế của TPBank sẽ tăng 31,6% lên 4.210 tỷ đồng, nhờ tăng trưởng tín dụng và tiền gửi lần lượt ở mức 17,7% và 18,5%.

SSI cho biết thêm, TPBank hiện đang đàm phán một hợp đồng bancassurance độc quyền, có thể tạo ra thu nhập bất thường và điều này có thể khiến cổ phiếu của TPBank tăng giá. Tuy nhiên, SSI cũng lưu ý đến rủi ro nợ xấu tăng nhanh hơn dự kiến, cùng với đó là rủi ro pha loãng cổ phiếu do việc phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu, có thể làm giảm thị giá của TPBank trên thị trường chứng khoán.

Đối với VIB, lợi nhuận trước thuế năm 2019 và 2020 được dự báo lần lượt là 4.023 tỷ đồng (tăng trưởng 46,8%) và 4.849 tỷ đồng (tăng trưởng 21%.

Quý III/2019, VIB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 1.095 tỷ đồng, tăng tới 92% so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế 9 tháng đạt 2.915 tỷ đồng (tăng trưởng 69%), hoàn thành 86% kế hoạch cả năm.

Mặc dù tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) giảm nhẹ, tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm qua bancassurance ở mức cao là động lực tăng trưởng cho VIB trong quý vừa qua. Tổng thu nhập hoạt động (TOI) tăng 48,5%, trong đó thu nhập lãi ròng (NII) tăng 27% và thu nhập ròng từ phí tăng 148,4%.