Sàn chứng khoán London biến mình thành tập đoàn dữ liệu tài chính lớn nhất thế giới

Thực tế đáng buồn

Tại Anh, các quỹ hưu trí ngày càng tránh xa cổ phiếu để chuyển sang trái phiếu. Những người mua cổ phiếu ưa chuộng sàn giao dịch New York, nơi công nghệ thống trị, hơn là thị trường nội địa. Công chúng Anh, từng được yêu thích bởi việc tư nhân hóa các công ty nhà nước, từ lâu đã không còn hứng thú với thị trường chứng khoán, do lợi nhuận tương đối kém của chỉ số cổ phiếu FTSE 100.

Số lượng công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán London ngày càng giảm và tổng giá trị sụt giảm của chúng đã khiến các chính trị gia chú ý. Bộ trưởng Tài chính Anh Jeremy Hunt đã thừa nhận trong bài phát biểu tại Mansion House vào tháng 7 rằng London đã mất 44% số công ty được niêm yết trong khoảng thời gian từ 1997 đến 2019.

Tập đoàn giao dịch chứng khoán London (LSEG) từng lên tiếng ủng hộ việc niêm yết ở London. Nhưng tỷ lệ doanh thu từ giao dịch cổ phiếu giảm từ 15% vào năm 2017 xuống dưới 3% trong nửa đầu năm nay đã đặt ra câu hỏi về việc liệu tập đoàn có thực sự còn quan tâm tới lĩnh vực niêm yết nữa hay không.

Từ sàn giao dịch chứng khoán tới tập đoàn tài chính

“Trong lĩnh vực tài chính, những cái tên đôi khi có thể gây nhầm lẫn một chút. Lấy ví dụ như tập đoàn chúng tôi”, trích lời thuyết minh trong một video quảng cáo cho Tập đoàn Giao dịch Chứng khoán London, viết tắt là LSEG. 

Tập đoàn giao dịch chứng khoán London xuất phát là Sở giao dịch chứng khoán London (LSE) - một trong những sàn giao dịch lâu đời nhất thế giới, sau đó có bước "chuyển mình" sang lĩnh vực dữ liệu tài chính từ năm 2017 thông qua các thương vụ mua lại các công ty phân tích dữ liệu.

Đặc biệt, thương vụ mua lại Refinitiv trị giá 27 tỷ USD vào năm 2019 đã biến LSEG thành một trong những tập đoàn dữ liệu tài chính lớn nhất thế giới. LSEG hy vọng thỏa thuận này sẽ củng cố vị thế của tập đoàn trong thị trường vốn toàn cầu.

Việc LSEG mua lại tập đoàn dữ liệu Refinitiv, thương vụ lớn nhất vào năm 2021 với giá 27 tỷ USD, cũng ngay lập tức khiến tập đoàn trở nên quá đồ sộ và phức tạp so với bất kỳ sàn giao dịch chứng khoán nào khác.

Ngoài ra, LSEG còn hợp tác mới với Microsoft để phát triển thiết bị đầu cuối phân tích máy tính để bàn có khả năng cạnh tranh với Bloomberg, cho thấy khát vọng giành vị thế hàng đầu trong các tập đoàn dữ liệu tài chính.

Ngày nay, tập đoàn sở hữu sàn giao dịch 300 năm tuổi này chỉ kiếm được dưới 4% doanh thu từ việc niêm yết và giao dịch cổ phiếu tiền mặt, một con số tương đối "khiêm tốn" nếu so với các doanh nghiệp dữ liệu cùng thuộc tập đoàn, hiện chiếm khoảng 2/3 doanh thu của LSEG.

Ông Tom Mills, nhà phân tích tại Jefferies, cho biết: “Đây không còn là hoạt động kinh doanh trên thị trường vốn giống như Euronext hay thậm chí là Deutsche Börse nữa. Nó thiên về dữ liệu nhiều hơn”.

Xu hướng chung

LSE, hay LSEG, không phải là sàn giao dịch duy nhất chuyển đổi mô hình kinh doanh. Đây chỉ là ví dụ tiêu biểu nhất và thành công ở thời điểm hiện tại, trong số các sàn giao dịch chứng khoán trên khắp thế giới đang nỗ lực mở rộng từ hoạt động kinh doanh truyền thống sang các lĩnh vực như dữ liệu, tài sản kỹ thuật số và thế chấp. 

Ví dụ, Intercontinental Exchange, chủ sở hữu của Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), đã thâm nhập vào thị trường thế chấp Mỹ, mua lại một số công ty cho vay mua nhà trong nỗ lực trở thành trụ cột dữ liệu của ngành đó. 

Đối thủ lớn của NYSE là Nasdaq, nơi đặt trụ sở của nhiều công ty công nghệ hàng đầu thế giới, đã mua lại công ty phần mềm tài chính Adenza với giá 10,5 tỷ USD để mở rộng ra ngoài cổ phiếu sang quản lý rủi ro và dịch vụ dữ liệu.

Và ở châu Âu, Deutsche Börse gần đây đã chi 3,9 tỷ EUR cho công ty phần mềm quản lý tài sản SimCorp. Đầu tháng này, họ đã thành lập một bộ phận quản lý đầu tư, giúp các nhà quản lý quỹ trong các lĩnh vực như quản lý danh mục đầu tư và báo cáo.

Lý do được đưa ra cho xu hướng chuyển đổi ào ạt này là những người lãnh đạo sàn giao dịch tin rằng những hoạt động kinh doanh mới mẻ sẽ sinh lợi nhiều hơn công việc truyền thống là niêm yết và giao dịch cổ phiếu của các công ty, đồng thời các nhà đầu tư sẽ sẵn sàng đánh giá họ cao hơn.

Đây cũng được coi là sự chuyển đổi tất yếu, bởi lẽ số lượng công ty niêm yết ở nhiều thị trường phát triển đã giảm trong nhiều năm, một phần do hợp nhất và một phần vì sự tăng trưởng của vốn mạo hiểm và vốn cổ phần tư nhân đã giúp các công ty tiếp cận được nguồn vốn lớn mà không phải chịu gánh nặng pháp lý khi niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.

Xem thêm >> Goldman Sachs: Thông điệp trong bài hát của Taylor Swift là lời khuyên đầu tư tốt nhất 2024