Cụ thể, theo HSC, VPBank sẽ trích lập thêm 700 tỷ đồng cho trái phiếu VAMC và 844 tỷ đồng dự phòng nợ xấu thông thường để giảm tỷ lệ nợ về dưới 3%. Hiện tại, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này đang ở mức cao (3,1%) trong khi hệ số dự phòng (LLR) lại thấp (49,5%), do đó, HSC cho rằng mô hình hoạt động của VPBank có nguy cơ gặp rủi ro khá cao.
Tính riêng quý III/2017, chi phí dự phòng đã tăng 34% so với cùng kỳ, lên 6.319 tỷ đồng. Mặc dù cơ cấu chi phí dự phòng không được VPBank công bố cụ thể, nhưng HSC cho rằng phần lớn là chi phí trích lập cho các khoản cho vay khách hàng, tổng cộng là 5.387 tỷ đồng (tăng 34,9%).
Trong đó, 205 tỷ đồng là chi phí dự phòng chung, tăng 71% so với cùng kỳ do tăng trưởng tín dụng tốc độ mạnh và 5.182 tỷ đòng là dự phòng cụ thể, tăng 33,7% do nợ xấu mới tăng lên. HSC ước tính 69% chi phí dự phòng là trích lập cho các khoản cho vay khách hàng tại FE Credit, tương đương 3.718 tỷ đồng.
Tổng giá trị trái phiếu VAMC vẫn giữ nguyên ở 4.210 tỷ đồng tại thời điểm cuối tháng 9/2017, bằng 2,5% tổng dư nợ. Hệ số LLR cho nợ nhóm 3 – 5 hiện là 49,5%, vẫn thấp hơn mức bình quân các ngân hàng niêm yết. Theo HSC, gánh nặng trích lập dự phòng có thể sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của VPBank trong thời gian tới.
Kết thúc 9 tháng đầu năm, tỷ lệ nợ xấu của VPBank đã tăng 27% so với đầu năm lên 5.125 tỷ đồng, chủ yếu đến từ FE Credit. Theo HSC ước tính, tổng nợ xấu của VPBank có 3.290 tỷ đồng là Ngân hàng mẹ, tương đương 2,6% tổng dư nợ Ngân hàng mẹ và bằng 64% thổng nợ xấu hợp nhất.
Trong kỳ, VPBank đã xóa được 4.751 tỷ đồng nợ xấu. Cụ thể, Ngân hàng mẹ xóa nợ 1.071 tỷ đồng, bằng 33% tổng số nợ xấu được xóa và FE Credit xóa 3.680 tỷ đồng, bằng 77% tổng số nợ xấu được xóa.
Ngoài ra, HSC đánh giá tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của VPBank có xu hướng tăng và hiện ở mức cao nhất trong số các ngân hàng thương mại cổ phần (ở mức 9,62%). Cùng kỳ năm ngoái, tỷ lệ NIM của ngân hàng này chỉ khoảng 7,36%.
Theo HSC, các yếu tố tích cực như chỉ số huy động/cho vay (LDR) và cho vay tiêu dùng đều tăng tăng trưởng mạnh trong 9 tháng đầu năm là nguyên nhân chính kéo tỷ lệ NIM tăng lên.
Xét về cơ cấu tài sản sinh lãi, tỷ trọng tài sản cho lợi suất cao hơn như cho vay khách hàng tăng lên, từ 67,9% vào cuối năm 2016 lên 72,28% vào cuối tháng 9/2017. Trong khi đó, tỷ trọng đầu tư trái phiếu giảm nhẹ xuống 25,1%, tương đương 58.250 tỷ đồng (cuối năm 2016 là 27,7%). Cùng với đó, tỷ trọng cho vay liên ngân hàng (cho lợi xuất thấp nhất) giảm xuống 2,61% so với mức 4,41% vào cuối năm ngoái.
Trong 9 tháng đầu năm, tăng trưởng tín dụng của VPBank đạt 29%, trong đó cho vay tiêu dùng là động lực tăng trưởng chính với tín dụng của FE Credit tăng 28,3% và đóng góp 24,6% tổng dư nợ hợp nhất.
Về kết quả kinh doanh, HSC dự báo lợi nhuận trước thuế của VPBank đạt 8.766 tỷ đồng trong năm 2018, tăng 23% so với dự kiến thực hiện năm 2017. Trong đó, lợi nhuận Ngân hàng mẹ tăng trưởng 22,9% và đạt 6.413 tỷ đồng, còn lợi nhuận của FE Credit đạt 3.781 tỷ đồng, tăng trưởng 19,1%.
Mảng cho vay khách hàng tại Ngân hàng mẹ tăng 18% và tại FE Credit tăng 28%. Tỷ lệ NIM của Ngân hàng mẹ giảm xuống 4,28% và của FE Credit giảm xuống 21,2% do áp lực cạnh tranh gia tăng. Tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng mẹ và FE Credit cũng tăng lần lượt 2,7% và 5%.
Tags:
(VNF) - Công ty cổ phần chứng khoán Thiên Việt (TVS) mới công bố thông tin về việc đính chính kết quả kiểm phiếu tại Biên bản họp Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024 số 2404/2024/BB-ĐHĐCĐ ngày 24/4/2024.
(VNF) - Kết thúc quý I/2024, Công ty Cổ phần Xây dựng Phục Hưng Holdings (HoSE: PHC) chỉ ghi nhận 0,9 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, giảm tới 58% so với cùng kỳ.
Từ đầu năm 2024 đến nay, Bộ Công an đã khởi tố, bắt tạm giam 10 cán bộ diện Bộ Chính trị, Ban bí thư quản lý gồm cựu Bộ trưởng, Bí thư, cựu Bí thư Tỉnh ủy, Phó Bí thư, cựu phó Bí thư Tỉnh ủy, Chủ tịch, cựu Chủ tịch UBND tỉnh...
(VNF) - Theo giải trình của công ty, việc doanh thu sụt giảm mạnh so với cùng kỳ là do thị trường bất động sản còn nhiều khó khăn, thủ tục pháp lý dự án còn chồng chéo.
(VNF) - Không chỉ được tiếp cận các giải pháp tài chính toàn cầu, khách hàng cao cấp tại Việt Nam còn có nhiều cơ hội trải nghiệm những dịch vụ cao cấp xứng tầm theo chuẩn mực quốc tế.
(VNF) - Tòa án nhân dân TP. HCM vừa kiến nghị tiếp tục điều tra việc Trương Mỹ Lan chi 147 triệu USD mua cổ phần khu đô thị Sing Việt.
Theo quy hoạch đến năm 2050, tỉnh Ninh Thuận trở thành tỉnh phát triển toàn diện, nhanh và bền vững, có nền kinh tế đa dạng và thịnh vượng.
Hiện nước ta có quy mô sản lượng hơn 100 triệu tấn/năm, lớn thứ 3 thế giới sau Trung Quốc và Ấn Độ.
(VNF) - Công ty Cổ phần Fecon (HoSE: FCN) đã kết thúc quý I/2024 với doanh thu thuần 611 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước.
(VNF) - Với việc thị trường đã tăng quá nhanh trong những phiên gần đây, không nên kỳ vọng rằng đà đi lên của thị trường sẽ tiếp tục mạnh bạo như vậy, mà sẽ đan xen các phiên điều chỉnh và đi lên.
(VNF) - Theo Cục Thống kê thành phố Hà Nội, tính chung 4 tháng đầu năm 2024, toàn thành phố thu hút 1.132 triệu USD vốn FDI, trong đó đăng ký cấp mới 73 dự án với số vốn đạt 1.008 triệu USD.
