Theo ông Đặng Nguyễn Trường Tài, Giám đốc Đầu tư, Công ty Quản lý Quỹ Dai-ichi Life Việt Nam (DFVN) thì thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đã hoạt động hơn 20 năm và trải qua nhiều sự kiện và chu kỳ biến động.
Nếu NĐT quan sát thị trường chứng khoán trong khoảng 10-15 năm trở lại đây, chúng ta sẽ thấy TTCK, cụ thể chỉ số VN-Index, đạt được tỷ suất sinh lời bình quân khoảng 12% đến 15%/năm, khá hấp dẫn hơn so với các kênh đầu tư khác.
Bên cạnh đó, câu chuyện lợi nhuận đầu tư và rủi ro luôn là vấn đề mà bất kỳ NĐT nào cũng cần phải quan tâm. Hình thức đầu tư phù hợp vào TTCK chính là kênh đầu tư vào Quỹ mở, với một danh mục đầu tư đa dạng gồm các công ty niêm yết thuộc các ngành nghề được chọn lọc kỹ lưỡng trên nền tảng cơ bản tốt có tiềm năng tăng trưởng dài hạn và giảm thiểu các rủi ro về thanh khoản. Để hiểu rõ về chiến lược dài hạn này, NĐT có thể tham khảo góc nhìn phân tích dưới đây:
Giả sử giá của khoản đầu tư ban đầu là P0, mục tiêu đầu tư kỳ vọng trong tương lai là giá P1 > P0, ở mức đủ lớn để đạt mức tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng hấp dẫn. Có 2 yếu tố cơ bản và quan trọng ảnh hưởng đến giá P1 là:
Mức tăng trưởng của Lợi nhuận Doanh nghiệp (corporate earnings growth)
Quan sát thực tế những năm qua, các DN niêm yết, làm ăn hiệu quả luôn duy trì được mức tăng trưởng kỳ vọng 15-20% trở lên. Ngoài ra nếu tham chiếu từ GDP từ năm 2009 đến nay, lợi nhuận trung bình của các DN niêm yết có mức tăng trưởng gần 4 lần mức tăng trưởng GDP. Và chúng tôi tin rằng khả năng GDP Việt Nam đạt mức tăng trưởng 6-7% trong dài hạn là hoàn toàn khả thi.
Mức định giá của doanh nghiệp (cách đơn giản là dựa vào chỉ số giá-trên-thu nhập - P/E ratio)
Nếu tiềm năng phát triển, tăng trưởng của DN có triển vọng tốt sẽ được trả giá cao, ngược lại triển vọng không tốt thì mức định giá sẽ thấp. Hiện nay, TTCK có mức định giá P/E khá hấp dẫn khoảng 13 lần so với mức trung bình của 15 năm qua là khoảng 16 lần.
Như vậy, với tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận các DN tốt và mức định giá cổ phiếu hiện ở mức “hấp dẫn” cho phép NĐT kỳ vọng đạt được tỷ suất sinh lời tiềm năng cao nếu thực hiện chiến lược đầu tư tích lũy dài hạn thông qua Quỹ mở. Đặc biệt, các cơ quan quản lý đang nỗ lực cải thiện các tiêu chí nâng hạng để đưa TTCK Việt Nam lên thị trường mới nổi, qua đó giúp thu hút thêm dòng tiền nhà đầu tư nước ngoài cũng như kỳ vọng cải thiện nâng cao chỉ số định giá P/E cho TTCK.
Ngoài ra, để chứng minh kết quả vượt trội của việc đầu tư dài hạn, DFVN thực hiện backtest (phương pháp kiểm thử trên số liệu quá khứ) chiến lược đầu tư dài hạn dựa trên số liệu thực tế của chỉ số VN-Index trong giai đoạn tháng 1/2010 đến tháng 7/2023.
Tóm tắt kết quả backtest
Chiến lược đầu tư một lần và nắm giữ trong các kỳ thời gian khác nhau: 1 năm; 2 năm; 3 năm hoặc 5 năm. Kết quả backtest như sau:
Việc đầu tư trong ngắn hạn 1-2 năm mang lại tỷ suất sinh lời (“TSSL”) bình quân khoảng 8-9%, có thể đạt mức rất cao 50-90% nhưng cũng có thể lỗ đến 20-40% với mức độ biến động lớn.
Nếu thực hiện đầu tư dài hạn 5 năm thì đạt được TSSL bình quân khoảng 9%, đặc biệt với mức độ biến động vừa phải khoảng 5% và có đến 98% tình huống có TSSL dương.
Như vậy, đầu tư một lần trong 5 năm mang lại kết quả khá tích cực.
Trường hợp nhà đầu tư thực hiện đầu tư định kỳ đều đặn hàng tháng thì kết quả tính toán backtest khả quan hơn nhiều, cụ thể như sau:
TSSL BÌNH QUÂN đạt khoảng 10%/ năm; tình huống TỐT, TSSL đạt mức cao nhất khoảng 25%/năm; có đến 84% tình huống đạt TSSL trên 5% - tương đương lãi suất tiền gửi tiết kiệm.
| NĐT lưu ý: Kết quả tính toán sử dụng số liệu thống kê quá khứ để minh họa tham khảo và không nhằm mục đích dự báo hay đảm bảo kết quả tương lai |
Với sứ mệnh của mình, Công ty Quản lý Quỹ Dai-ichi Life Việt Nam (DFVN) cho biết luôn đồng hành và mang đến các giải pháp tài chính toàn diện giúp khách hàng hiện thực ước mơ về một cuộc sống an nhàn, hạnh phúc và tự do về tài chính. iTRUST là nền tảng chia sẻ các nội dung và kiến thức đầu tư, hoạch định tài chính đơn giản nhưng hiệu quả, giúp khách hàng dễ dàng tiếp cận và tiến hành việc đầu tư tích lũy thông qua các Quỹ mở do DFVN quản lý, mọi lúc mọi nơi, thuận tiện và đáng tin cậy.
Tags:
(VNF) - Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Chi nhánh TP.HCM vừa có văn bản yêu cầu các tổ chức tín dụng, doanh nghiệp kinh doanh vàng miếng phải thực hiện nghiêm chế độ hóa đơn, chứng từ, tuân thủ pháp luật về phòng chống rửa tiền.
(VNF) - Sau thời gian nhận cọc sớm, mức giá bán chính thức dành cho xe điện VinFast VF 3 (thuê pin) là 240 triệu đồng và 322 triệu đồng (kèm pin).
(VNF) - Tính đến ngày 2/5/2024, tổng số tàu bay của các hãng hàng không Việt Nam là 199 chiếc, trong đó số lượng tàu bay đang khai thác thực tế dao động từ 165-170 chiếc.
(VNF) - Trần Văn Miên với vai trò cầm đầu đường dây sản xuất, tiêu thụ tiền giả bị tòa tuyên mức án chung thân.
(VNF) - Gia nhập Hoàng Anh Gia Lai từ tháng 3/1994, ông Nguyễn Chí Thắng bất ngờ xin từ nhiệm sau 30 năm gắn bó với doanh nghiệp này.
(VNF) - Với đặc thù là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực đầu tư - thi công - quản lý vận hành các dự án hạ tầng giao thông, lãnh đạo Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng giao thông Đèo Cả (HHV) khẳng định các khoản nợ dài hạn là vấn đề rất bình thường và lịch trả nợ đã được doanh nghiệp sắp xếp phù hợp.
(VNF) - Khác với dự báo của giới phân tích thời điểm đầu năm, doanh thu tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn vẫn ghi nhận tín hiệu tích cực trong quý I.
(VNF) - Khi cuộc khủng hoảng ngành y tế tại Hàn Quốc vẫn đang trong tình thế giằng co, ngày càng có nhiều bệnh viện tại nước này gặp khó khăn về tài chính.
(VNF) - Liên quan đến vụ án Trương Mỹ Lan và đồng phạm, Công ty Quốc Cường Gia Lai đã có kháng cáo về việc bị tòa tuyên buộc trả 2.882 tỷ đồng cho bà Trương Mỹ Lan.
(VNF) - Ông Park Won Sang - Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam dự báo, FED và ECB sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ thông qua cắt giảm lãi suất điều hành trong nửa cuối năm 2024, thị trường tài chính nhờ đó sẽ hưởng lợi. Việc điều hành vĩ mô của Việt Nam, đặc biệt là tỷ giá và lãi suất sẽ “dễ thở” hơn.
(VNF) - Lễ kỷ niệm, diễu binh, diễu hành là điểm nhấn quan trọng Lễ kỷ niệm 70 năm Chiến thắng Điện Biên Phủ (7/5/1954 - 7/5/2024) nhằm biểu dương lực lượng, khẳng định ý nghĩa, tầm vóc, giá trị lịch sử vĩ đại của Chiến thắng Điện Biên Phủ.
