VNDirect: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu TCB, giá mục tiêu 70.000 đồng

Nhìn chung, thu nhập lãi thuần của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ Thương Việt Nam (HoSE: TCB) tăng trưởng 42% so với cùng kỳ lên 26,7 nghìn tỷ đồng trong 2021. TCB ghi nhận tăng trưởng tín dụng 26,5% so với cùng kỳ trong năm 2021 chủ yếu nhờ tín dụng cá nhân tăng trưởng mạnh, đạt 162 nghìn tỷ đồng và tăng 45,9% so với cùng kỳ. 

Kết hợp với việc lãi suất huy động thấp nhất trong lịch sử đã giúp chi phí huy động vốn của TCB giảm đáng kể xuống chỉ còn 2,2%. Mặt khác, TCB là ngân hàng niêm yết duy nhất cải thiện lợi suất tài sản của mình trong năm 2021 do chiến lược tập trung mởrộng cho vay cá nhân. 

Mặc dù chi phí hoạt động của TCB tăng 30% so với cùng kỳ do đầu tư mạnh vào công nghệ thông tin và phát triển nguồn nhân lực, tỷ lệ chi phí trên thu nhập hoạt động của TCB ghi nhận giảm xuống mức 30% từ 32% trong 2020.

VNDirect kỳ vọng thu nhập từ phí sẽ giữ được đà tăng trưởng mạnh 20% so với cùng kỳ trong 2022-2023, nhờ vào mảng phí dịch vụ và bảo hiểm. Chi phí hoạt động trong giai đoạn 2022-2023 dược dự báo sẽ tăng trưởng 23%/20% so với cùng kỳ do TCB có kế hoạch tiếp tục đầu tư vào chuyển đổi số để củng cố lợi thế cạnh tranh hiện có của mình. Ngoài ra, tỷ lệ chi phí tín dụng trong 2022-2023 của TCB được dự đoán sẽ giảm xuống còn 0,7% từ 0,9% trong năm 2021 dựa trên chất lượng tài sản vững chắc vốn có của ngân hàng.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu TCB của Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect tại đây.

VCSC: Khuyến nghị phù hợp đối với cổ phiếu KDH, giá mục tiêu 45.000 đồng

Công ty cổ phần Đầu tư Kinh doanh Nhà Khang Điền (HoSE: KDH) báo cáo kết quả kinh doanh quý IV năm 2021 với lợi nhuận sau thuế  sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 414 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm 2020 chủ yếu nhờ việc bàn giao các căn hộ đã bán tại dự án Lovera Vista và việc ghi nhận lãi 199 tỷ đồng từ việc hợp nhất lô đất do Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Nguyên Thư làm chủ đầu tư.

Đầu tháng 10/2021, KDH thông báo Công ty TNHH Phát triển Bất động sản Nam Phú (KDH sở hữu 99% cổ phần) đã hoàn tất việc mua lại 99,9% cổ phần của Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Nguyên Thư. Theo đó, cả năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích Cổ đông thiểu số của KDH đạt lần lượt 3,7 nghìn tỷ đồng, giảm 18% so với năm 2020 và 1,2 nghìn tỷ đồng, tăng 4% so với năm 2020.

Thêm vào đó, dự án Classia (tổng dự án bao gồm khoảng 180 căn thấp tầng tại TP. Thủ Đức, TP. HCM) được khởi công xây dựng vào cuối tháng 09/2021 hiện đang có tiến độ xây dựng khả quan. KDH vẫn chưa chính thức mở bán dự án này, tuy nhiên, doanh số bán của dự án này sẽ hỗ trợ phần lớn cho dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích Cổ đông thiểu số năm 2022 ước tính đạt 1,6 nghìn tỷ đồng, tăng 37% so với năm 2021 cho KDH.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu KDH của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt (VCSC) tại đây.

BVSC: Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu DGW, giá mục tiêu 148.195 đồng

Công ty cổ phần Thế giới số (HoSE: DGW) công bố doanh thu sơ bộ tháng 1/2022 tăng lên mức cao nhất từ trước đến nay, đạt 3.060 tỷ, cao hơn khoảng 16% so với mức bình quân tháng của 4 quý năm 2021 và tăng 50,3% so với cùng kì năm 2021. Với kết quả này, DGW đã hoàn thành 43,7% kế hoạch doanh thu thuần quý I năm 2022.

DGW đặt mục tiêu doanh thu thuần năm 2022 tăng 25,4% so với cùng kỳ năm 2020 lên 26.300 tỷ, trong khi mục tiêu lợi nhuận ròng duy trì đà tăng trưởng 2 chữ số đạt 800 tỷ, tăng 21,8% so với cùng kỳ năm 2021. Mặc dù mất lợi thế độc quyền, nhưng Ban lãnh đạo DGW vẫn tin tưởng rằng doanh thu Xiaomi năm 2022 sẽ đạt 8 nghìn tỷ, tăng 11,1% so với năm 2021. Sự lạc quan này dựa trên cơ sở Xiaomi đặt mục tiêu quyết liệt là tăng thị phần mạnh mẽ tại Việt Nam thông qua các hoạt động tiếp thị và đầu tư rộng rãi; trong đó, DGW kỳ vọng sẽ ghi nhận phần lớn tổng doanh thu của Xiaomi tại Việt Nam và Synnex FPT cần thời gian để chứng minh kết quả rõ ràng.

Những nỗ lực rõ ràng của Apple nhằm giành lại thị phần từ thị trường hàng xách tay tại Việt Nam đang gặt hái thành quả. Theo DGW, thị phần hàng xách tay của Apple đã giảm mạnh từ 50% xuống còn 30% hiện tại, trong khi dự kiến sẽ thu hẹp hơn nữa xuống 10%, điều này chắc chắn có lợi cho các nhà phân phối được ủy quyền trong tương lai. Bên cạnh đó, Whirlpool đặt mục tiêu đạt 10% thị phần trong thời gian từ 2 đến 3 năm, trong khi đóng góp trong năm 2022 có thể là khiêm tốn. Theo Ban lãnh đạo, các sản phẩm của Whirlpool thuộc phân khúc trung cao; Các sản phẩm của Whirlpool sẽ được độc quyền phân phối trên thị trường từ quý II năm 2022.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu DGW của Công ty Chứng khoán Bảo Việt tại đây.